供应链前沿日报

🚢 霍尔木兹海峡封闭持续冲击全球供应链

霍尔木兹海峡自3月3日被伊朗正式宣布封闭以来，持续对全球能源和物流供应链造成重大影响。该海峡石油运输通行量占全球近三成，LNG通行量占全球贸易量近两成。目前数千艘国际商船滞留海峡两端，部分船公司调整航线绕行或加收风险附加费，海运航线不确定性大幅增加。

影响分析：

• 中东进口物流暂时性瘫痪，当地生活生产物资补货受阻
• 跨境卖家面临断货风险，特别是亚马逊、Noon等平台商家
• 中国快递企业极兔、iMile等在阿联酋业务曾短暂暂停，目前已逐步恢复
• 运价飙升，部分航线运费上涨达10倍

💾 美银确认存储芯片"超级周期"，供应链展现韧性

美国银行与10余家存储芯片制造商及供应链公司的最新交流显示，尽管中东局势动荡，但存储产业链具有高度的"亚洲内循环"特征，全球95%以上的存储芯片在亚洲生产，材料本地化程度高，中东冲突对业务"几乎没有实质性干扰"。2月全球销售数据异常强劲，供不应求局面将持续。

关键点：

• AI驱动的需求爆炸式增长推动存储芯片行业进入"超级周期"
• 存储产业链高度集中于亚洲，降低地缘政治风险敞口
• 设备运输多依赖空运，无需经过霍尔木兹海峡

🤖 特斯拉Optimus人形机器人产业链：中国供应链占比约70%

特斯拉已明确宣布2026年启动Optimus人形机器人规模量产，2027年产量目标50万台，长期目标年产100万台以上。分析指出，中国供应链占比约70%，A股相关产业链公司有望受益于这一"新能源汽车级别"的超级产业周期。

产业链机会：

• 人形机器人将成为未来十年最大的制造业革命之一
• 特斯拉定义产品，中国企业负责制造
• 核心零部件、精密制造、传感器等领域迎来发展机遇

🏭 中国工业机器人开启出海大时代

中国工业机器人企业正加速全球化布局。以节卡股份为例，该公司已进入丰田在日本及海外其他工厂的供应链，2022-2024年期间海外业务快速增长。中国智造组团出海，在北美最大供应链物流展ProMat上斩获国际大奖。

📦 京东2025年业绩发布：国际化供应链布局加速

京东集团发布2025年第四季度及全年业绩，全年收入达13091亿元，同比增长13%，服务收入同比增长23.6%，占总收入比例达21.8%，创年度新高。

核心数据：

• 全年收入：13091亿元，同比增长13%
• 服务收入占比：21.8%（历史新高）
• 年度活跃用户数实现双位数增长